STARBUCKS

A Starbucks Corporation é uma das marcas mais reconhecidas e renomadas do mundo, com uma história que se entrelaça com a cultura do café globalmente. Fundada em 1971 em Seattle, Washington, por Jerry Baldwin, Zev Siegl e Gordon Bowker, a empresa começou como uma loja de café de bairro que rapidamente se transformou em um império internacional.

A visão inovadora da Starbucks não era apenas vender café, mas também criar um espaço acolhedor e convidativo onde as pessoas pudessem se reunir, socializar e apreciar uma experiência única de café. Essa abordagem não apenas redefiniu a indústria do café, mas também transformou a maneira como as pessoas ao redor do mundo pensam sobre o café e a cultura dos cafés.

Ao longo dos anos, a Starbucks expandiu sua presença globalmente, com milhares de lojas em mais de 80 países. Sua influência não se limita apenas ao mundo do café, mas também se estende à sustentabilidade, responsabilidade social e inovação. A empresa é conhecida por sua abordagem ética de negócios, seu compromisso com a comunidade e seu foco em oferecer produtos de alta qualidade e uma experiência excepcional aos clientes.

O poder da marca Starbucks é indiscutível, sendo uma das mais fortes e reconhecidas globalmente. A empresa conseguiu criar uma identidade única e envolvente, que vai além de simplesmente vender café, para se tornar uma experiência culturalmente significativa. A marca é associada não apenas a produtos de alta qualidade, mas também a valores como comunidade, sustentabilidade e inovação. Essa conexão emocional com os consumidores é um dos principais impulsionadores do sucesso da Starbucks, permitindo-lhe manter uma base de clientes leal e atrair novos clientes continuamente.

Resultados

Os resultados financeiros da Starbucks vêm principalmente de suas operações de varejo de café. A empresa opera uma extensa rede de lojas próprias e franqueadas em todo o mundo, onde vende uma variedade de bebidas de café, chá, alimentos e produtos relacionados.

O modelo de negócios da Starbucks também inclui a venda de café, chá e produtos relacionados em supermercados e outras lojas de varejo, bem como a venda de produtos licenciados, como máquinas de café e xícaras com a marca Starbucks. Além disso, a empresa oferece programas de fidelidade, cartões-presente e outros serviços para impulsionar as vendas e fidelizar os clientes.

Nos últimos períodos, a companhia expandiu sua presença global, abrindo novas lojas e fortalecendo sua posição em mercados emergentes. Além disso, a Starbucks demonstrou um compromisso contínuo com a sustentabilidade e a responsabilidade social, o que ajudou a fortalecer sua imagem de marca e a atrair consumidores conscientes. No entanto, é importante notar que, como qualquer empresa, a Starbucks enfrentou desafios ao longo do tempo, como a concorrência acirrada no setor de café, pandemia, oscilação da commodity e as mudanças nas preferências dos consumidores.

Dito isso, podemos observar um crescimento constante nas receitas e lucros da empresa nos últimos cinco anos. A empresa registrou uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 7,5% em suas receitas e de 3,4% em seu lucro líquido.

Apesar dos desafios mencionados e das suas consequências, como a alta inflação nos principais países consumidores da marca, especialmente nos Estados Unidos, a empresa demonstrou resiliência e navegou por esse período sem contratempos significativos.

Indicadores

Negociando com um P/E (Price/Earnings) de 24,5x, a Starbucks se destaca por sua boa relação preço-valor, mesmo com todo o seu tamanho. Além disso, o seu indicador EV/EBITDA também se encontra num patamar agradável de 16,2x. Ambos os indicadores se encontram abaixo das médias do segmento.

Suas margens são boas e consistentes. A empresa atua com 15,6% de Margem Operacional e 11,7% de Margem Líquida, que são destaques no segmento e superam as médias de seus concorrentes. Adicionalmente, o Dividend Yield (DY) anual da empresa alcançou 2,5%, com um crescimento médio de 15,9% nos últimos 10 anos, proporcionando um retorno significativo aos seus acionistas.

Valuation

Ao avaliar o atual momento da empresa e considerar um crescimento médio de 3,0% nos próximos anos, chegamos a um valuation atrativo para as ações SBUX. Na data deste relatório, ainda há potencial para aproximadamente 71% de rentabilidade.

Considerações finais

Em conclusão, a Starbucks Corporation continua a se destacar como uma das marcas mais proeminentes e bem-sucedidas no setor de café global. Seus resultados financeiros sólidos, juntamente com sua estratégia de expansão global e seu compromisso com a sustentabilidade e a responsabilidade social, demonstram sua posição como líder de mercado.

Apesar dos desafios enfrentados, a empresa mostrou-se resiliente e capaz de superar obstáculos, mantendo um desempenho consistente ao longo dos anos. Com uma base sólida e uma visão estratégica bem definida, a Starbucks está bem posicionada para continuar sua trajetória de sucesso e crescimento no futuro.

Destaca-se o ótimo desempenho das margens de lucro da Starbucks, que têm se mantido robustas ao longo do tempo, evidenciando a eficiência operacional e a capacidade da empresa de gerar retornos consistentes para seus acionistas.

Além disso, o crescimento contínuo no pagamento de dividendos, com um Dividend Yield anual de 2,5% e um crescimento médio de 15,9% nos últimos 10 anos, demonstra o compromisso da empresa em recompensar seus acionistas e criar valor a longo prazo. Esses indicadores financeiros sólidos, combinados com a posição de liderança da Starbucks no mercado e sua cultura corporativa voltada para a inovação e a excelência, reforçam sua posição como uma das empresas mais admiradas e bem-sucedidas do setor.

Considerando todos esses fatores, o ativo parece estar subvalorizado em relação à sua posição dominante no mercado. Com uma base de clientes leal, capacidade de expansão global e compromisso com a inovação e a sustentabilidade, a Starbucks apresenta um potencial de crescimento significativo no longo prazo, tornando-se uma opção atraente para investidores que buscam um investimento sólido e com valorização, sem abrir mão dos seus ótimos dividendos.