COCA-COLA

A Coca-Cola é uma das empresas mais reconhecidas e valiosas do mundo, líder global no mercado de bebidas não alcoólicas. Fundada em 1886 nos Estados Unidos, a empresa foi criada pelo farmacêutico John Pemberton, que desenvolveu uma fórmula única para uma bebida carbonatada que se tornaria a Coca-Cola que conhecemos hoje.

A marca cresceu rapidamente e expandiu-se globalmente, tornando-se um símbolo da cultura pop e da globalização. A Coca-Cola é conhecida por sua estratégia de marketing inovadora, que inclui campanhas publicitárias icônicas e parcerias com celebridades e eventos esportivos.

Com presença em mais de 200 países, a Coca-Cola é uma das marcas mais reconhecidas e admiradas do mundo, mantendo-se fiel à sua missão de refrescar o mundo, inspirar momentos de otimismo e felicidade, criar valor e fazer a diferença.

A Coca-Cola Company é uma multinacional que atua em diferentes segmentos dentro da indústria de bebidas não alcoólicas. Suas principais unidades de negócios e produtos incluem:

Bebidas Carbonatadas: A Coca-Cola é mais conhecida por suas bebidas carbonatadas, incluindo a Coca-Cola clássica, Sprite, Fanta, e outras variantes de refrigerantes;

Águas: A empresa possui várias marcas de água, como Dasani, Aquarius, e Glacéau Smartwater;

Chás e Cafés: A Coca-Cola também tem presença no mercado de chás prontos para beber, com marcas como Honest Tea e FUZE TEA. Além disso, a empresa entrou no mercado de café com a aquisição da Costa Coffee;

Energéticos e Bebidas Esportivas: Através da marca Powerade, a Coca-Cola produz bebidas esportivas para atletas e entusiastas de esportes. A empresa também tem marcas de energéticos, como Full Throttle e Burn;

Sucos e Bebidas à Base de Plantas: A Coca-Cola possui marcas de sucos, néctares e bebidas à base de plantas, como Minute Maid, Del Valle, e Ades;

Lácteos e Alternativas Vegetais: A empresa também tem marcas de lácteos, como Fairlife, e alternativas vegetais ao leite, como Ades;

Outros Produtos: Além das categorias principais, a Coca-Cola também possui produtos como águas saborizadas, bebidas funcionais e misturas para coqueteis, entre outros.

Essas unidades de negócios e produtos permitem que a Coca-Cola atenda a uma ampla gama de consumidores em todo o mundo, oferecendo opções para diferentes gostos, públicos, culturas e necessidades.

Resultados

Nos últimos anos, a Coca-Cola Company tem enfrentado desafios e oportunidades que impactaram seus resultados financeiros. Alguns dos principais fatores que influenciaram esses resultados incluem:

Tendências de Saúde e Bem-Estar: Com o aumento da conscientização sobre saúde e bem-estar, houve uma mudança no consumo de bebidas, com muitos consumidores optando por opções mais saudáveis, como água, chá e sucos naturais. Isso afetou as vendas de bebidas carbonatadas, que historicamente foram o carro-chefe da Coca-Cola.

Competição e Diversificação do Mercado: A concorrência no setor de bebidas não alcoólicas tem aumentado, com a entrada de novos players e o lançamento de novos produtos. A Coca-Cola tem respondido a essa competição diversificando seu portfólio e lançando novas marcas e produtos para atender às demandas do mercado.

Impacto da Pandemia: A pandemia teve um impacto significativo nas operações da Coca-Cola, com a redução do consumo fora de casa devido ao fechamento de bares, restaurantes e eventos. Isso afetou as vendas de bebidas para o canal de food service, embora tenha havido um aumento nas vendas para consumo doméstico.

Inovação e Marketing: A Coca-Cola tem investido em inovação de produtos e estratégias de marketing para impulsionar o crescimento. Isso inclui o lançamento de novas variantes de produtos, como bebidas com menos açúcar e opções mais saudáveis, além de campanhas de marketing criativas e parcerias estratégicas.

Expansão Internacional: A Coca-Cola continua a expandir sua presença global, buscando oportunidades de crescimento em mercados emergentes e fortalecendo sua posição em mercados estabelecidos. Isso inclui aquisições estratégicas e parcerias locais para impulsionar o crescimento em diferentes regiões.

Dito isso, podemos observar um crescimento constante nas receitas e lucros da empresa nos últimos cinco anos, a empresa registrou uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 5,0% em suas receitas e de 4,4% em seu lucro líquido.

Mesmo diante dos desafios mencionados, a Coca-Cola Company segue firme devido a uma combinação de fatores. Sua capacidade de inovar, diversificar seu portfólio, investir em marketing e expandir-se internacionalmente tem sido fundamental para sua resiliência.

Além disso, a empresa mantém um compromisso com a qualidade de seus produtos e a satisfação do cliente, o que a ajuda a manter sua posição de liderança no mercado de bebidas não alcoólicas.

Indicadores

Negociando com um P/E (Price/Earnings) de 24,8x, a Coca-Cola se destaca por sua boa relação preço-valor, mesmo com todo o seu tamanho. Além disso, o seu indicador EV/EBITDA também se encontra num patamar agradável de 18,7x. Ambos os indicadores se encontram próximos às médias do segmento.

Suas margens são incontestáveis. A empresa atua com 59,5% de Margem Bruta, 28,5% de Margem Operacional e 23,4% de Margem Líquida, que são destaques no segmento e superam com folga as médias de seus concorrentes. Além do seu ROE (Return on Equity ou, Retorno sobre o Patrimônio Líquido), de 41,3%, superando também as médias do segmento.

Valuation

Ao avaliar o atual momento da empresa e considerar um crescimento médio de 6,0% nos próximos anos, chegamos a um valuation atrativo para as ações KO. Na data deste relatório, ainda há potencial para aproximadamente 38% de rentabilidade.

Considerações finais

A Coca-Cola Company se destaca não apenas por sua história rica e sua posição dominante no mercado de bebidas não alcoólicas, mas também por sua sólida estrutura de capital, consolidação e resultados consistentemente crescentes. A empresa, com sua ampla gama de marcas e produtos, demonstrou uma capacidade excepcional de se adaptar às mudanças do mercado, mantendo-se relevante e competitiva.

A companhia também é conhecida por seu compromisso com os acionistas, refletido em seu ótimo pagamento de dividendos constantes. Essa política de distribuição de lucros sólidos ao longo dos anos contribuiu para atrair e manter investidores, mesmo em momentos de incertezas econômicas.

Com sua presença global, uma estratégia sólida e um compromisso com a inovação e a qualidade, a Coca-Cola Company continua a ser uma das empresas mais bem-sucedidas e admiradas do mundo, preparada para enfrentar os desafios futuros e continuar a oferecer retornos sólidos aos seus acionistas.

Além disso, a empresa é uma escolha sólida para investidores que buscam diversificação em suas carteiras, especialmente devido ao seu posicionamento no segmento de consumo defensivo. Empresas desse setor tendem a ser menos voláteis em relação às condições econômicas gerais, pois os produtos que oferecem são considerados essenciais para muitos consumidores, independentemente da situação econômica.

Assim, a inclusão da Coca-Cola suaviza a volatilidade da carteira de investimentos, proporcionando estabilidade e resiliência em momentos de instabilidade nos mercados.